垄断定价、直接补贴和被压制的利率都代表着源于家庭部门的财富转移。
这也意味着经济体中通过低利率获益的群体（包括国企、市和地方政府、房地产开发商和其他借款人）可能藉由各种借口抵制利率自由化和企业管理改革。为什么，因为少数几个银行就垄断了银行业，我们只能从他们那里获得贷款和资本。
然而，这种大力补偿的投资持续得越长，廉价资本越有可能投向经济浪费项目，并产生社会性的信贷风险。如果我们已经达到或者过了这一点，那么我将会论证只有采取如下措施，金融部门改革才是有意义的。我不确定我是否完全理解这二者的区别，但我认为这种讨论是毫无意义的。落后表现为相对较低的制造能力和基础设施，也或许是更高水平的社会资本，而更快的增长速度可能需要抑制消费以迫使投资和储蓄率上升。但是中国的银行为什么需要改革呢？要知道，过去三十年里中国的金融体系可是中国成就的一个重要组成部分。
这些国家包括德国、苏联、巴西、日本和其他一些小国家[i]。全球已经发现越来越难以吸收中国过剩的生产力了。各种金融产品均可如此交易。
在这种情况下，对个人信用状况的分析将非常有效率。第六，产品简单化（风险对冲需求减少）。在这种金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交网络降低信息处理成本，资金供需双方直接交易，可达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长同时，大幅减少交易成本。）二是搜索引擎对信息的组织、排序和检索，能缓解信息超载问题，有针对性地满足信息需求。
在这种资源配置方式下，双方或多方交易可同时进行，信息充分透明，定价完全竞争（比如拍卖式），因此最有效率，社会福利最大化。二级商业银行账户体系可能不再存在。
JuniperResearch估计2011年全球移动支付总金额为2400亿美元，预计未来五年将增长200%。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。这些利益相关者都掌握部分信息，比如财产状况、经营情况、消费习惯、信誉行为等。我们可以举出几个在互联网金融模式下信息处理的例子：比如，因为信息科技足够发达，自然人出生后的关键信息和行为都被记录下来、可以查询，不准确信息通过社交网络和搜索引擎来核实或过滤。
个人和企业的存款账户都在中央银行，将对货币供给和货币政策产生重大影响，同时也会促进货币政策理论和操作的重大变化。例如在facebook的平台上，有九亿网民，已经发行自己的货币，网民之间的数据、商品、股票、贷款、债券的发行和交易均可以通过网络处理，同时保留完整的信用违约记录（淘宝网腾讯也有类似做法），形成最优价格，facebook此次上市的市值达960亿美元，正是由于大家看中了其中隐含的巨大价值。（社交网络具有的信息揭示作用可以表现为：个人和机构在社会中有大量利益相关者。第三，资金供求的期限和数量的匹配，不需要通过银行或券商等中介，完全可以自己解决。
一个典型的例子是人人贷（peer-to-peerlender）。而在现代股票市场上，股东仅能以买入—卖出来处理自己对该银行盈利前景的判断。
贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，这个市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态。互联网金融模式下，信息处理有三个组成部分：一是社交网络生成和传播信息，特别是对个人和机构没有义务披露的信息，使得人们的诚信程度提高，大大降低了金融交易的成本，对金融交易有基础作用。
可以给出任何资金需求者（机构）的风险定价或动态违约概率，而且成本极低。但是，目前社交网络内已自行发行货币，用于支付网民间数据商品购买，甚至实物商品购买，并建立了内部支付系统。三是云计算保障海量信息高速处理能力。以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网络进行（具体工具是手机和iPad）。20年后，可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为互联网直接融资市场或互联网金融模式。
比如，淘宝网类似社交网络，商户之间的交易形成的海量信息，特别是货物和资金交换的信息，显示了商户的信用资质，如果淘宝网设立小额贷款公司，利用这些信息给一些商户发放小额贷款，效果会很好。资源配置脱媒互联网金融模式下资源配置的特点是：资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方直接联系和匹配，不需经银行、券商或交易所等中介。
进入 谢平 的专栏 进入专题： 互联网金融 。2007年成立的美国LendingClub公司，以facebook为平台做会员贷款业务，到2011年已贷款5.9亿美元，利息收入5100万元美元，2004年，Google在IPO时采用了在线荷兰式拍卖方法，而不是通常的投资银行路演和询价方式。
云计算恰能弥补移动通信设备这一短板。移动支付是依靠移动通信技术和设备的发展，特别是智能手机和iPad的普及。
随着身份认证技术和数字签名技术等安全防范软件的发展，移动支付不仅能解决日常生活中的小额支付，也能解决企业间的大额支付，替代现在的现金、支票等银行结算支付手段。互联网金融模式下，支付系统具有以下根本性特点：所有个人和机构都在中央银行的支付中心（超级网银）开账户（存款和证券登记）。这样，金融交易的信息基础（充分条件）就满足了。尽管移动通信设备的智能化程度提高，但受限于便携性和体积要求，存储能力和计算速度在短期内无法与个人电脑（PC）相比。
云计算可将存储和计算从移动通信终端转移到云计算的服务器，减少对移动通信设备的信息处理负担。当然，这种支付系统不会颠覆目前人类由中央银行统一发行信用货币的制度。
据一项调查，在中国，35岁以下的城市青年，有60%的人使用网上银行支付，进行网上购物。再如，人们在日常生活中发现某银行服务不好、效率低下，可以把相关信息发到社交网络上，这些信息汇总后有助于评估该银行的盈利和信用前景，如果上述的人们参与这家银行债券的CDS交易，其价格变化就是动态违约概率。
第七，金融市场运行完全互联网化，交易成本极少。将来从理论上讲，任何金融交易产品实际上都隐含着一种CDS，在任何时点上都可以知道它的违约概率，在这种情况下所有金融产品的定价就会非常容易了。
单个利益相关者的信息可能有限，但如果这些利益相关者都在社交网络上发布各自掌握的信息，汇在一起就能得到信用资质和盈利前景方面的完整信息。第五，供求方直接交易。在供需信息几乎完全对称、交易成本极低的条件下，互联网金融模式形成了充分交易可能性集合，诸如中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题就容易解决。支付清算完全电子化，社会中无现钞流通。
比如，抓取网页的爬虫算法和网页排序的链接分析方法（以Google的PageRank算法为代表）都利用了网页间的链接关系，属于关系数据。2011年全国银行和券商的利润约1.1万亿元，税收约5000亿元，员工薪酬1万亿元。
在互联网金融模式下，因为有搜索引擎、大数据、社交网络和云计算，市场信息不对称程度非常低，交易双方在资金期限匹配、风险分担的成本非常低，银行、券商和交易所等中介都不起作用。随着Wi-Fi、3G等技术发展，互联网和移动通信网络的融合趋势非常明显，有线电话网络和广播电视网络也融合进来。
首先是2006年成立的美国Prosper公司有125万会员，促成了3.07亿美元的会员间贷款与之相对应，中国的广义货币（M2）在过去5年中也增长了146%，2011年末余额已达85.2万亿元。